Stratégies alternatives: l'intégration est un impératif technologique

By Jem TUGWELL, Product Marketing Senior Manager & Pierre BOUQUIEAUX, Pre-Sales Consulting Director Odyssey.

Produits de taux, actions, devises et dérivés associés, la gestion de tous les aspects de ces produits nécessite une plateforme front office intégrée. Cette plateforme doit être à même de gérer des modèles sophistiqués, l’analyse de scénarios et finalement l’analyse de performances. Ce n’est que la combinaison de ces facteurs qui pourra faire la différence entre une stratégie de gestion alternative sous contrôle et une gestion incapable de contrôler l’exposition totale d’un portefeuille et de sa performance. Explications.

La tendance pour les fonds d’actifs mixtes, les fonds long-short, incluant des produits dérivés, s’est clairement confirmée ces dernières années. Le marché des produits OTC a explosé, avec un taux moyen de croissance de 27% par an sur ces neuf dernières années. L’encours total du marché des Credit Default Swap (CDS) a, lui aussi, considérablement augmenté – de 10 milliards de dollars en 2005 à 43 milliards en 2007. L’assouplissement de la réglementation régissant l’industrie des fonds ainsi que la nécessité de délivrer des rendements supérieurs sont, sans aucun doute, les facteurs explicatifs de cette tendance, poussant ainsi les gestionnaires à recourir aux instruments dérivés par la mise en place de stratégies d’investissement de plus en plus sophistiquées. Cette gestion alternative entraîne des besoins nouveaux en termes de gestion de portefeuille et gestion de risque qui exigent la mise en place d’une stratégie technologique adaptée à ces nouveaux défis.

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